在星链的阴影下找空间：低轨频轨竞争进入「申报—落地」双重博弈
2026-08-05 · 资讯
结论先行：低轨通信卫星的竞争已从「发射数量」前移到「频轨申报」。国际电信联盟（ITU）的规则是「先到先得」，且附带「用则保留、不用则失效」的部署时限要求——首星需在申报后约 7 年内发射，全部星座需在约 14 年内完成部署。结果是：各国申报总量（数十万颗量级）与低轨可承载估算（约 6 万至 10 万颗）之间出现数量级落差，大量申报的主要作用是在行政程序中占位。理解这一层，才能判断「新星座挑战星链」这类叙事中，哪些是工程进展、哪些只是文件动作。
一、申报规模对照
| 体系 | 申报 / 规划规模 | 说明 |
|---|---|---|
| Starlink（SpaceX） | 在轨约 1.09 万颗；美国 FCC 另批 7,500 颗 Gen2；长期目标 4.2 万–5 万颗量级 | 当前唯一规模商用的低轨宽带星座 |
| CTC-1 / CTC-2 | 各约 9.67 万颗，合计约 19.3 万颗 | 2025 年 12 月提交；申报主体为无线电频谱开发利用和技术创新研究院 |
| 中国申报总量 | 约 20.3 万颗，涵盖 14 个星座 | ITU 官网显示为 2026 年 1 月披露 |
| 国网（GW） | 12,992 颗 | 规划口径 |
| 千帆（G60） | 规划超 1.5 万颗；一期 324 颗，公开进度为 201 颗（2026 年年中） | 上海垣信运营，另追加申报 1,296 颗 |
| 其他申报 | 中国移动两个星座合计 2,664 颗、中国卫通 MEO 24 颗、银河航天 187 颗、中国电信 12 颗等 | 行政申报，非部署承诺 |
来源：ITU 申报公开信息转述（SatNews 2026-01-12、IEEE ComSoc 2026-01-13、New Space Economy 2026-03-31）、中文媒体访谈（2026-06）。申报不等于获批，更不等于实际发射。
二、星链的位置：既得优势与新增摩擦
星链在运营端的领先是数量级的：在轨卫星占全球低轨通信卫星的多数份额，服务覆盖 130 多个国家和地区，活跃用户规模在 2026 年年中已突破千万量级。其成本结构来自「箭体复用 + 卫星量产 + 终端规模出货」的闭环。
但领先也带来了两类新增摩擦：
- 频率功率约束：ITU 以等效功率通量密度（EPFD）限值保护静止轨道（GEO）网络。2026 年 1 月，美国 FCC 给予 SpaceX 在美国境内以超过 EPFD 限值的功率运行 Gen2 星座的豁免，GEO 运营商（SES、Intelsat、Eutelsat 等）提出反对，争议仍在程序内。这直接关系到手机直连业务的落地能力。
- 轨道资源再分配：2026 年 1 月 1 日，SpaceX 宣布星座重大重组，将约 4,400 颗（约占星座半数）位于 550 公里高度的卫星系统性降至 480 公里，计划年内完成。降轨可降低信号时延与碰撞后的长期碎片风险，但会压缩其他申报方的可用空间。
三、被低估的技术性约束
| 约束类型 | 具体内容 | 对「新星座」的含义 |
|---|---|---|
| 在轨容量 | 近地轨道可承载估算约 6 万–10 万颗（不同方法学差异大） | 申报规模远超物理容量，落地规模必然收敛 |
| 安全间距 | 国际预警标准由早期 50 公里收窄至约 25 公里 | 间距标准与技术能力同步演进，容量估算需动态修正 |
| 部署时限 | 首星约 7 年、全星座约 14 年 | 申报方需在时限内完成最低配额发射以保住资源 |
| 运力与量产 | 可复用重型运力与卫星批产能力是硬门槛 | 决定申报能否转化为在轨资产 |
这一组数据解释了产业内的共识：低轨组网的技术卡点已基本打通（含星间激光通信），真正的差距在大规模在轨运营经验、工业化量产成本与网络级协同效率。
四、对投资者的映射
频轨申报本身不产生收入，但会牵引资本开支。可观察的传导链是：申报 → 星座规划 → 火箭运力与卫星产能订单 → 上游材料与器件。国内产业的实际瓶颈被多位从业者指向「规模化市场缺失」而非单纯运力不足。
需要严格区分的是：与 SpaceX 有直接供应关系的标的，和同环节的国产替代标的，是完全不同的投资逻辑，两者不能混用。具体核验结论见 SpaceX 产业链 A 股映射与网传供应商核验。境外标的的合规参与路径见 内地合规参与路径。由此产生的估值假设差异见 估值与评级专题。
五、风险与观察点
- 监管程序的不确定性：EPFD 豁免争议、ITU 处理积压与「用则保留」执行力度均会影响格局。
- 申报与落地的落差：绝大多数申报不会按计划部署，据此推导市场规模会严重高估。
- 碰撞与碎片治理成本：低轨目标数量增长将推高避碰机动与离轨管理的运营成本。
- 数据口径分歧：各国在轨数量、产能与成本的公开数据来源不同，横向比较需核对时点与方法学。
六、来源与口径
- SatNews，2026-01-12，ITU 申报规模报道。
- IEEE ComSoc 技术博客，2026-01-13，申报主体与时限规则梳理。
- New Space Economy，2026-03-31，频谱稀缺与 EPFD 限值争议分析。
- 中文媒体产业访谈，2026-06，国内星座进度与成本口径（受访者观点，已标注）。
中文整理，核验时点 2026-09-16。本条目不涉及主权与政策评价，仅整理公开申报数据与行业技术约束。